2月7日，金融监管总局公布了《对于开展保障资金投资黄金业务试点的奉告》（下称《奉告》），明确自奉告讦布之日（1月22日）起，允许10家试点保障公司，以中恒久财富确立为方针，开展投资黄金业务试点。
《奉告》条款，试点保障公司应当严格推论投资比例条款，投资黄金账面余额共计不跳跃本公司上季末总财富的1%。
10家险企入围试点
客岁6月，在第十五届陆家嘴论坛开幕式上，金融监管总局局长李云泽就曾知道将积极探索保障资金试点投资上海黄金走动所黄金合约及计划居品。
更早当年，2020年2月，中国东说念主民银行、原银保监会、证监会、国度外汇惩处局、上海市东说念主民政府融合发布的《对于进一步加速推动上海海外金融中心开辟和金融支抓长三角一体化发展的见地》曾经冷漠，将探索保障资金依托上海计划走动所试点投资黄金、石油等大量商品。
这次《奉告》明确，试点投资黄金规模包括：在上海黄金走动所主板上市或走动的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金采集订价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租出业务。
试点参与主体则包括：中国东说念主民财产保障股份有限公司、中国东说念主寿保障股份有限公司、太平东说念主寿保障有限公司、中国出口信用保障公司、中国吉祥财产保障股份有限公司、中国吉祥东说念主寿保障股份有限公司、中国太平洋财产保障股份有限公司、中国太平洋东说念主寿保障股份有限公司、泰康东说念主寿保障有限背负公司、新华东说念主寿保障股份有限公司。
投资黄金共计不跳跃上季末总财富1%
金融监管总局对试点保障公司冷漠了10点试点投资条款。
在东说念主员配备上，《奉告》条款试点保障公司应当配备与黄金投资业务限制相稳健的东说念主员，其中，投资商议、走动交割岗亭应当配备至少2名通过宇宙黄金走动从业水平检会的东说念主员，风控合规、计帐核算等岗亭应当配备至少1名通过宇宙黄金走动从业水平检会的东说念主员。
《奉告》条款，试点保障公司应坚抓审慎投资理念，投资黄金应今日真应用大量走动、询价走动、竞价走动等花样分期分批建仓，幸免因十分走动行径对市集酿成冲击。试点保障公司投资黄金应当使用货币资金，不得办理黄金什物的出、入库业务。
在投资限制方面，《奉告》明确，试点保障公司应当严格推论投资比例条款，投资黄金账面余额共计不跳跃本公司上季末总财富的1%。试点保障公司投资比例计算应当全面、委果地反馈投资情况，黄金现货延期交收合约以该业务黄金现货合约市值为统计口径，黄金询价掉期合约以该业务黄金抓仓净敞口为统计口径，且单边的存续限制不跳跃本公司上季末总财富的1%。试点保障公司借出黄金限制应纳入投资比例惩处。
拓宽保障资金避险道路
世界黄金协会日前发布的中国黄金需求趋势讲明高傲，2024年四季度及全年，中国黄金ETF需求均创历史新高。法例2024年底，财富惩处总限制达710亿元东说念主民币，跃升150%；总抓仓飙升87%至115吨，通常突破记载。
世界黄金协会预测，本年黄金投资需求仍有支撑，黄金投资要是央行规复购金，有望进一步推动国内投资者对黄金的需求。
证据原保监会2018年鼎新发布的《保障资金应用惩处办法》法则，保障资金应用限于银行进款，贸易债券、股票、证券投资基金份额等有价证券，投资不动产，投资股权以及国务院法则的其他资金应用神色。
金融监管总局数据高傲，法例2024年三季度末，保障公司资金应用的账面余额为32.15万亿元，年化财务投资收益率为3.12%，年化概述投资收益率则为7.16%。债券仍是保障公司最主要的资金应用花样。其中，财产险公司抓有的债券账面余额为7961亿元，占财险业资金应用的比重为37.27%；东说念主身险公司还有的债券账面余额为14.23万亿元，占寿险业资金应用的比重为49.18%。
此前业界已有不少声息号召探索黄金类财富科学确立，从而拓宽保障资金的避险道路。
中国保障财富惩处协会副会长曹德云2018年曾指出，保障机构四肢金融市集上的进攻机构投资者和恒久投资者，对黄金财富确立具有较为浓厚的酷好。从海外教授看，保障资金、养老基金等恒久资金对黄金市集的投资日益增多。巨匠最大的黄金ETF（SPDR）的投资者结构中，6%的基金份额为养老基金抓有，4%的基金份额由保障公司抓有。
曹德云端示，黄金价钱波动和保障所投各样财富的价钱波动呈负计划，因此确立黄金类金融器具对于减少保障财富收益波动和约束投资组合下行风险较为有用。
光大永明财富曾经发布对于保障资金及待业金参与大量商品投资的可行性商议，该商议以为，从海外市集发展看，黄金曾经成为保障机构、主权基金、待业金等机构投资者多元财富确立的进攻构成部分，在跨周期得回褂讪收益及对冲下行风险等方面王人有不俗的证实；同期，保障资金对黄金类多元财富确立具有较强需求。
从具体现实看，现在保障资金已通过贸易黄金计划股票或基金参与黄金市集。
2021年1月，东说念主保财富就曾成立行业首个投资于黄金指数证券投资基金的组合类财富惩处居品。彼时东说念主保财富暗示，中国事巨匠最大的黄金分娩国和消耗国，黄金投资需求显耀，市集后劲庞大。该居品在投资计谋上以获取固定收益财富所带来肃肃收益为前提，同期通过确立黄金财富而力求获取招架通胀、对冲风险、提供收益和流动性的赶走，达到均衡的财富确立指标。
