吉利证券股份有限公司皮秀近期对好意思畅股份进行商议并发布了商议讲解《短期筹划事迹承压，恣意布局钨丝金刚线》，给以好意思畅股份增持评级。
好意思畅股份(300861) 事项： 公司发布2024年报和2025年一季报。2024年，公司完好意思营收22.71亿元，同比减少49.66%，归母净利润1.46亿元，同比减少90.84%，扣非后净利润0.93亿元，同比减少93.91%。EPS0.30元，拟每10股派发现款红利5元（含税），送红股4股（含税）。2025年一季度，公司完好意思营收4.23亿元，同比减少50.61%，归母净利润0.26亿元，同比减少86.46%。 吉利不雅点： 行业周期下行导致公司筹划事迹承压。2024年，公司金刚石线业务销量12175.1万公里，同比下落5.37%；受光伏行业周期性调遣、商场竞争加重和产业链价钱承压的影响，公司主要居品金刚线售价大幅下落，导致收入范围和毛利率的大幅下落。2024年，金刚线业务收入21.52亿元，同比下落51.53%，毛利率17.04%，同比下落34.71个百分点。预测2025年，有计划国内光伏全面入市等新计策的影响，揣度金刚线行业供需仍将保管宽松态势。 恣意布局钨丝金刚线，安定竞争上风。相较于碳钢丝，钨丝唐突承受更高的拉力，以便拉制比碳钢丝更细的母线，在硅片大片化、薄片化发展趋势下，更有助于恣虐切割时硅料的损耗。2024年以来，钨丝金刚石线渗入率较快进步，一定进度反馈了钨丝替代碳钢丝的行业趋势。公司前瞻布局钨丝金刚线业务，具备钨丝母线的研发坐褥材干；近期，理财投资公司打算投资2.3亿元，以全资子公司陕西好意思畅钨材料科技有限公司为成立主体，新建月产600万公里钨丝母线名堂，建成后公司钨丝母线月产能达700万公里，安定公司在钨丝金刚线范围的竞争上风。 财务景色致密，抗风险材干强。2024年，公司筹划举止产生的现款流量净额16.12亿元，同比增长1421.39%，应收账款、存货范围均赫然减少；限度2025年一季度末，公司财富欠债率仅8.63%，其中总财富70.79亿元，以现款/进款/同意为主，总欠债6.11亿元。有计划现时光伏发展时事，揣度金刚线行业步入盈利水平筑底和慢慢出清的阶段，公司依托致密的 财务景色有望在行业低谷期掌抓主动权。 投资提倡。有计划金刚线行业供需时事的剧烈波动，调遣公司盈利预测，揣度2025-2026年归母净利润1.21、2.57亿元（原预测值6.27、8.34亿元），新增2027年盈利预测4.13亿元，对应的动态PE分辨为68.5、32.2、20.1倍。尽管现时盈利水平承压，公司范围、时代上风超过，财务景色庄重，同期恣意布局钨丝金刚线等长进较为超过的业务，有望穿越行业低谷并安定竞争上风，保管公司“推选”评级。 风险教唆。1）光伏行业需求受宏不雅经济、计策环境等诸多身分影响，存在光伏新增装机及金刚线商场需求不足预期的风险。
本站数据中心凭据近三年发布的研报数据意料，东北证券韩金呈商议员团队对该股商议较为潜入，近三年预测准确度均值为27.68%，其预测2025年度包摄净利润为盈利29.29亿，凭据现价换算的预测PE为2.98。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。
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